愿-有缘

埃隆·马斯克近期公开赞赏‌中国太阳能电池板制造能力‌，指出中国能在‌18个月‌内生产出满足‌全美用电总需求‌的太阳能电池板，并强调全球应向太阳能与电池的能源结构转型。‌‌
产能技术细节
‌产量对比‌：中国当前太阳能年产能约15太瓦，相当于美国全年用电量（0.5太瓦）的30倍。‌‌
‌系统配套‌：马斯克指出需配套储能电池以平衡昼夜电力供需，实际有效产能约为总产量的1/5。‌‌
能源转型主张
‌技术路线‌：明确反对继续补贴石油天然气行业，主张建立太阳能-电池为主导的能源体系。‌‌
‌时间框架‌：认为气候变化危机将在50年量级显现，转型需在中期内完成。‌‌

‌泉果基金创始人王国斌‌于11月3日因突发身体情况恶化离世，年仅57岁。王国斌为北京大学硕士，拥有27年证券从业经验，是‌东方红资产管理创始人‌，并带领公司获得业内首张券商资管公募牌照，2022年联合创立泉果基金任总经理。‌‌
泉果基金业务现状
‌管理规模‌：截至2025年9月30日，公司管理资产237.87亿元，旗下12只基金成立至今均为正收益。‌‌
‌股权结构‌：王国斌与任莉各持股35%，姜荷泽、李云亮分别持有7.04%和3%股权。‌‌
‌高管职务‌：王国斌生前兼任总经理并代行董事长职责，副总经理为姜荷泽、韦海菁。‌‌

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当地时间11月2日，‌美国财政部长贝森特‌在CNN节目中表示，‌高利率‌已导致美国部分经济领域（尤其是房地产）陷入衰退，呼吁‌美联储加快降息步伐‌。他批评美联储政策加剧分配问题，尽管认为整体经济仍稳健。‌‌
房地产行业衰退表现
‌建筑商信心指数‌：9月数据徘徊低位，39%建筑商报告降价，创疫情以来新高，但销售仍低迷。‌‌
‌抵押贷款影响‌：高利率抑制购房需求，低收入群体因负债高、资产少受冲击最严重。‌‌
美联储政策分歧
‌鲍威尔立场‌：淡化12月降息预期，引发政府官员批评。‌‌
‌内部反对声音‌：理事斯蒂芬·米兰主张降息50个基点，警告延迟降息或引发全面衰退。‌‌

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11月3日，国家能源集团位于浙江宁波的北仑电厂9号机组完成168小时满负荷试运行正式投产，该电厂以当前总装机容量成为我国规模最大的火力发电厂，发电能力居全国火电之首。‌‌

11月3日，‌中国建设银行‌发布公告称，受市场波动及风险审慎管理要求影响，即日起暂停受理‌易存金业务‌实时买入、新增定投买入及实物金兑换等申请，存量客户的定投执行、赎回和销户不受影响；同时暂停个人黄金积存兑换实物贵金属业务，其他积存业务正常开展。‌‌
政策调整背景
‌税收新政实施‌：11月1日起，财政部、税务总局对黄金交易增值税实行分类管理，强化场内投资性标准金税收优惠，规范发票与合规要求。‌‌
‌同业动态‌：工商银行同日暂停如意金积存业务新开户及实物提取，保留存量业务。‌‌

中国人民银行与韩国银行续签双边本币互换协议，互换规模为4000亿元人民币/70万亿韩元，协议有效期五年且可展期。此次续签旨在深化两国货币金融合作，促进双边贸易便利化并维护金融市场稳定。‌‌
历史协议对比
‌前次规模‌：2020年协议为3600亿元人民币/64万亿韩元，本次规模扩大11.1%（人民币）和9.4%（韩元）。‌‌
‌法律程序‌：续签均需经中国国务院批准，体现政策连续性。‌‌

11月3日，‌港股黄金零售股‌集体下挫，老铺黄金跌超7%，周大福等跟跌，主因投资金条价格近期快速上调至1206元/克。此前10月28日，‌黄金板块‌已因现货黄金跌破3980美元/盎司而普跌，招金矿业、紫金矿业等跌幅均超2%。‌‌
下跌驱动因素
‌避险需求减弱‌：中美贸易紧张局势缓和，削弱黄金作为避险资产的吸引力。‌‌
‌技术性抛压‌：黄金ETF高杠杆头寸集中平仓，金价七周内飙升27%后进入超买区间。‌‌
‌美元与美债影响‌：美国10年期国债收益率上升，反映市场风险偏好转向。‌‌
机构后市预测
‌凯投宏观‌：下调金价预期至3500美元/盎司，较当前水平潜在跌幅超12%。‌‌
‌中信期货‌：指出阶段性关税解除进一步压制黄金需求。‌‌

截至三季度末，保险机构对A股的持股总市值超‌6500亿元‌（剔除关联持股），较二季度末增长14%，其中金融股持仓占比近50%（超3000亿元），制造业以超1300亿元位列第二。
调仓动态
‌新进股票‌：三季度险资新进超300只个股，对应持仓市值达‌1000多亿元‌‌‌1‌‌2
‌行业偏好‌：新进股中制造业占比最高，延续整体持仓的行业分布趋势。‌‌