市场趋势研判
‌政策支撑‌："十五五"规划明确科技自立自强与现代化产业体系方向，通信基础设施、工业母机等领域获政策红利。‌‌2‌‌4
‌外部环境‌：中美经贸磋商进展顺利，叠加美联储降息预期，风险偏好持续修复。‌‌
‌流动性‌：两融余额达2.5万亿历史峰值，杠杆资金活跃度维持高位。
机构观点与资金动向
‌持仓动态‌：
社保基金新进卓易信息（云计算）前十大股东。‌‌
牛散章建平重仓华友钴业（锂电材料）。‌‌
‌风格预判‌：科技内部赛道分化，建议关注交易不拥挤的半导体设备、军工电子等细分方向。‌‌